Krageungen vokser op hos sin bedstemor, og da denne dør, forlader Krageungen hjemmet og rejser ud i verden. Med sig har hun som den vigtigste bagage sin bedstemors tre leveregler. Krageungen får god brug for disse leveregler på sin færd ud i verden.
Først træffer hun den nærige kone, som hun hurtigt forlader igen. Dernæst træffer hun den lille dreng, Dåp og hans far, der har mistet sin kone ved en tragisk drukneulykke. Han vender nu sorg indad og raserer huset, så Krageungen må tage Dåp med sig.
Den videre rejse bringer Krageungen i kontakt med kvinden Foula og dennes datter Eidi, der er et par år yngre end Krageungen. Det lille selskab på nu fire rejsefæller beslutter sig for at vende tilbage til Kragevig, men da de træffer den hjertensgode eneboer Rossan, stopper de op hos ham for at samle kræfter til den videre rejse.
Bogen slutter på bedste eventyrvis med hjemkomsten. Krageungen får befolket sit sted, hun får sit navn og dermed sin identitet. Hendes rejse er lykkedes. Bedstemorens leveregler har hjulpet hende til at skelne mellem godt og ondt.